[키움 허혜민] ★ 유한양행, 실제 처방 데이터가 이끌 방향성

★ [키움 허혜민] ★ 유한양행, 실제 처방 데이터가 이끌 방향성 [키움 제약/바이오 / 허혜민] ◆ 애널리스트 코멘트 투자의견 Buy, 목표가 15만 원 유지 렉라자 관련 유럽 마일스톤(약 400억 원) 유입 소식 부재로 당초 예상했던 4Q25가 아닌 1Q26로 이연될 것으로 예상되어, 4Q25 실적은 시장 기대치 하회 전망. (추정 이익 283억원 vs 컨센서스 513억원) NCCN 선호 등재, 리브리반트SC 제형 승인 모멘텀 발생에도 주가 리레이팅되지 못하고 있으며, 남은 이벤트로는 상반기 전체 생존(OS) 데이터 발표가 남았음. 다만, 시장은 실제 렉라자 미국 처방량 확대를 확인하고자 하는 수요가 더 큰 것으로 판단되며, 이는 올해 하반기경 확인할 수 있을 것으로 보임. 키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11810 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.