[12/18 데일리 증시 코멘트 및 대응 전략, 키움 시황/ESG 이성훈]

------ 17일(수) 미 증시는 100억 달러 규모의 데이터센터 투자 관련 오라클과 블루아울 캐피털의 투자 협상 결렬 속 AI 수익성 우려가 재차 불거지며 기술주 중심으로 하락한 결과 3대 지수는 하락 마감 (다우 -0.47%, S&P500 -1.16%, 나스닥 -1.81%) ------- 이 날 오라클의 AI 수익성 이슈가 재차 투자심리를 악화시키며 기술주 매물 출회 요인으로 작용. 파이낸셜타임즈(FT)는 미시간주에 건설중인 오라클의 100억 달러 규모의 1GW급 데이터센터 프로젝트에 메인 파트너인 블루아울(Blue Owl) 캐피탈이 투자하지 않을 것이라고 보도. 오라클의 AI 인프라 지출 급증 → 부채, 자금조달 비용 상승 → AI 투자 수익성 악화 우려 등이 금번 오라클 데이터센터 투자 결렬의 주된 배경. 최근 AI 버블 바로미터 역할을 하는 오라클(-5.4%)의 악재성 이슈가 재출현함에 따라 엔비디아(-3.8%), 브로드컴(-4.5%) 등 AI 반도체, 하드웨어 관련주도 급락세 연출, 현재 시장이 오라클 이슈에 얼마나 민감하게 반응하는지를 방증. 이러한 가운데 아마존은 오픈 AI에 100억달러 이상을 투자하고, 오픈 AI는 아마존의 자체 칩인 트레이니움을 사용하는 거래를 협의 중인 것으로 파악. 금번 거래는 오픈 AI의 칩 공급망 다변화 및 엔비디아에 대한 의존도 감소를 목적으로 하고 있으며, 아마존 입장에서는 자체 AI 칩 사업 확대의 주된 성과라는 점에서 의미가 있음. 즉, 오라클을 중심으로 AI 버블 노이즈가 지속되고 있지만 여전히 AI 산업 전반의 투자 사이클은 유효하며, AI를 통해 실질적인 수익화, 효율화를 이끌어낼 수 있는 기업에 대한 옥석가리기에 시장은 주목하고 있는 흐름. 한편, 이 날 시장의 최대 관심사였던 마이크론 실적은 예상대로 어닝 서프라이즈(매출액 136억 vs 컨센 129억 , 조정 EPS 4.78 vs 컨센 3.95)를 기록했으며, 차분기 가이던스도 시장 예상치를 큰 폭 상회(FY26 2Q 매출액 가이던스 187억 vs 컨센 143억, EPS 8.42 vs 컨센 4.71). 현재 시간 외 거래에서 8%대 급등 중. 금주는 매크로(고용, CPI 등), 실적(마이크론 실적) 등 일정상 부담으로 시장이 뚜렷한 방향성을 보이기 어려운 상황이었음. 다만, 고용 지표, 마이크론 실적 등 주요 이벤트 일정이 지나간 가운데 현재 남아있는 주요 일정은 금일 저녁에 발표될 미국 11월 CPI(컨센 YoY 3.1%)와 내일 있을 BOJ 통화정책회의. 시장 예상과 부합한 수준의 결과만 나온다면, 불확실성 요인 해소되며 현재 악화되어 있는 투자심리 반전될 가능성도 염두에 둘 필요. ------- 전일 국내 증시는 장중 1,480원대를 돌파한 원달러 환율 부담 등으로 하방 압력 가중되며 하락세를 보였으나, 이후 장 막판 마이크론 호실적 기대 등으로 대형 반도체주 중심으로 패시브 자금 유입된 결과 코스피는 급등, 코스닥은 하락하며 차별화 흐름 연출 (코스피 +1.43%, 코스닥 -0.55%). 금일 국내 증시는 오라클발 미국 AI 관련주 급락 등을 반영하며 장 초반 하락세로 출발할 것으로 예상되지만,마이크론 호실적이 해당 영향을 상쇄하며 장 후반으로 갈수록 낙폭을 회복하는 흐름을 연출할 것으로 전망. 한편, 한국시간 기준 오전 11시 트럼프 대통령의 대국민 연설이 계획되어 있는 상황. 세부적인 주제는 공표되지 않았지만, 최근 고물가, 경기 우려 등으로 트럼프의 지지율 하락세가 나타나고 있다는 점을 감안시 여론 반전을 시도할 올해 경제 분야 성과와 내년도 주요 국정과제 등을 발표할 것으로 예상되며, 관련 내용에 따른 국내 증시 영향도 금일 주목해볼 필요. 자료 링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfSD6874