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➡️3Q26 Review - 매출 $29억 (+13% YoY, 컨센서스 $27억 대비 상회) - EPS $5.1 (FLAT YoY, 컨센서스 $4.6 대비 상회) ➡️FY26 가이던스 상향 - 가이던스 매출 $123억, EPS $25.2~25.5으로 변경 - 이는 지난 9월 가이던스 매출 $115~117억, EPS $23.9~24.3보다 높은 수준 - 상향 배경: 1) 최근 주요 지표 (동일점 매출 성장, 재고 관리, 로열티 멤버 수 등)이 좋은 흐름을 보이고 있고, 2) 카테고리 전반에서 (향수, 스킨케어, K뷰티 등) 수요가 강하게 나타나고 있으며, 3) 홀리데이 시즌 초기 성과가 호조를 보이면서 연말 매출 가시성이 높아지고 있기 때문 ➡️애널리스트 코멘트 - 실적 호조와 가이던스 상향에 힘입어 시간 외 +6% 상승 중 - 선행 PER 22배로 밸류에이션은 최근 5년 내 최고 수준이지만, 향후 EPS 상향 가능성을 감안하면 부담스러운 수준은 아님 - 미국 내 입지와 경쟁력을 고려했을 때 장기 성장성에 대해 긍정적으로 판단, 다만 경쟁 심화와 매크로 불확실성은 유의해야 함 ➡️보고서 https://bbn.kiwoom.com/rfCC1266