[키움증권/김진구] 크래프톤 기업리포트, Outperform(Upgrade), 목표주가 30만원(하향)

◆ 동사 목표주가를 기존 39만원에서 30만원으로 하향하나, 당사의 적용 기준을 반영, 투자의견을 기존 Marketperform에서 Outperform으로 상향, 신규 목표주가 산정시 기준 시점을 26E로 이연해 관련 지배주주지분 8,952억원에 타겟 PER 17.5배와 연 할인율 10%를 적용 ◆ 동사는 게임 신작 개발에 있어 가장 강점을 지니는 배틀로얄에 근접한 세그먼트에서 차별적 역량을 발현할 필요성이 명확하며, 투자를 해야 한다면 글로벌 게임시장의 변화를 목도해 캐시카우 중심 낮은 밸류에이션으로 진행하는 것이 합리적일 것 ◆ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11758