[키움증권 보험/증권 안영준]

✅ 삼성증권 - 기대치 상회, 분기 최대 실적 기록 ◆ 3Q25 순이익 29% (YoY) 증가한 3,092억원 - 3Q25 순이익은 3,092억원, 시장 기대치와 추정치 22%/15% 상회 - 브로커리지 실적 호조 + IB 실적 증가가 실적 서프라이즈 ◆ 거래대금 증가로 BK 호조, IB도 큰 폭 증익 - 브로커리지 수수료손익 45% (YoY) 증가, 국내/해외 42%/49% (YoY) 증가 - 리테일 고객 자산 규모 393.5조원으로 전년동기대비 26% 증가 - IB 수수료수익 75% (YoY) 증가, 채무보증/인수주선 59%/93% (YoY) 증가 - 대규모 인수금융이 IB 실적에 기여 - 이자손익 12% (YoY) 증가, 신용공여 잔고 1분기 저점을 기록한 이후 다시 회복 - 운용 및 기타 손익은 24% (YoY) 감소했는데, 전년동기 금리의 가파른 하락으로 실적 기저가 높았던 영향 ◆ 증시 호조에 따른 실적 증가세 이어질 것으로 기대 - 투자의견 BUY 유지, 목표주가 110,000원으로 상향 - 안정적인 운용손익 + 증시 거래대금 증가로 실적 호조 지속 - 예상 배당수익률 5.5%, 최근 시장에서 배당주에 대한 관심 증가로 매력도 부각 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11724 채널: https://t.me/yj_financial