메디톡스(086900): 건물 사이에 피어난 장미, 3Q 마진 개선세 확인

★ 메디톡스(086900): 건물 사이에 피어난 장미, 3Q 마진 개선세 확인 [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 3Q25 매출액은 615억, 영업이익은 93억으로 각각 시장 기대치를 -6% 하회, +9% 상회했습니다. 톡신 사업이 국내 저가 경쟁 심화의 영향을 덜 받고, 수출액 증가도 더해져 선방하는 모습을 보였습니다. 공장 가동률 상승으로 이익률도 안정적으로 기록됐습니다. 향후 사우디아라비아 물량 회복, 태국과 페루에서의 ‘뉴럭스’ 재주문, ‘뉴럭스’ 등록 국가 확대 등의 모멘텀에 따라 실적 전망치가 변경될 수 있습니다. 밸류에이션 지표가 바닥을 찍은 상태로, 목표주가를 +8.3% 상향합니다. 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11716 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #메디톡스