Hinge Health(HNGE.US): 안 아프게, 돈 덜 나가게, 위기는 아무렇지 않게

★ Hinge Health(HNGE.US): 안 아프게, 돈 덜 나가게, 위기는 아무렇지 않게 [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 집에서 쓰는 근골격계 재활 관리 플랫폼, 앱을 운영하는 헬스케어 기업 Hinge Health가 3Q25 실적을 발표했습니다. 3Q25 실적은 매출액 1.54억 달러, 영업이익 -610만 달러로 컨센서스를 각각 +9% 상회하고 적자폭을 -2,567만 달러 확대하는 모습이 있었습니다. 고객사 수는 이번 분기 2,560개사(YoY +25.1%)로 견조한 성장세가 이어졌습니다. 동사의 중장기 매출액을 가늠할 수 있는 최근 12개월 청구액도 62.42억 달러(YoY +49.7%)로 꾸준히 전 분기 대비 성장세가 높게 유지되고 있습니다. 회원 전환율(Annual Yield)도 3Q25 3.6% ▶ 4Q25E 3.7%로 개선될 것이라 경영진이 전망하고 있습니다. 최근 MA(Medicare Advantage) 추가 혜택 삭감으로 위기를 맞이하는 듯 싶었으나 위기를 기회로 삼아 오히려 신규 고객사를 유치하는 등의 모습도 보여주었습니다. 매출액과 non-GAAP 영업이익 가이던스를 각각 +4.2%, +33.8% 상향 조정하며 향후 영업 개선세도 꾸준히 이뤄질 것으로 판단할 수 있습니다. 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCC1209 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #HNGE