[키움 글로벌리서치팀]

2026년 글로벌 투자전략 : One Big Beautiful Bet ▶ 미국: 낭만의 시대 - 유동성 확대·재정 집행·견조한 실적·경기 안정이 맞물리며 우상향 기조 예상(S&P 500: 6,700~8,100pt) - 대규모 재정 지출 → 고용·소득 확대 → 수요·CapEx 개선의 선순환으로 생산성·지수에 우호적 - AI·에너지 인프라 확충, 지정학 리스크에 따른 방산·금(안전자산) 수요 확대, 연준 긴축 종료 이후 완만한 금리 인하와 규제 완화에 따른 자본시장 유동성 회복 등을 주요 테마로 제안 ▶ 중국: China in Transition - 경기 둔화 압력이 지속되나, 정부의 친성장 정책 기조가 하방 리스크를 완화할 것으로 예상 - 기업 이익 회복 및 다수 기대감 유효. 3월 양회 전후 경기 및 기업 이익 개선 시그널 확인이 중요한 변수로 작용할 것 - AI 모멘텀은 지속될 전망. 한편 주도주 전환 여부에 유의 필요하며, 경기 모멘텀 악화시 고배당 업종 주목 ▶ ETF: The Great Transition - G2 축으로 기술 혁신이 가속화되는 가운데 AI-전력-방산/우주 산업의 장기 업사이클 예상되며, 정부 확장 재정 + 중앙은행 통화 완화, 민간 수요 팽창(산업 혁신 등) 조합이 유동성 환경을 조성 중 - 다만, 해당 수혜는 AI 및 특정 산업 중심으로 적용되어 업권 간 격차를 확대시킬 것이며 때때로 소음이 변동성을 키우며 대응 난이도를 높일 것. 파고가 높아질 수 있는 2026년 증시에서 주목해야 할 ETF 포트폴리오 제시 ▶ 자료링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCA298