[키움 은행 김은갑]

▶기업은행 (024110): 사상 최대실적 전망, 높은 현금배당성향 ◎ 양호한 3 분기 실적 - 2025 년 3 분기 연결순이익 7,466 억 (YoY -6.5%, QoQ +7.7%) - 외환관련손익이 부진하여 2 분기 대비 비이자이익 감소, 이자이익 증가와 일반관리비 및 충당금비용 감소로 만회 - 은행 NIM 1.57% (QoQ +2bp), 총대출 QoQ +0.7%, YTD 대출증가율 +4.5% - 은행 고정이하여신 비율 1.35% (QoQ -0.02%p), 연체율 1% (QoQ +0.09%p) ◎ 2025 년 사상 최대실적 전망 - 3 분기 누적 연결순이익 2.25 조원, 25년 역대 최대실적 달성 전망 - 3분기 누적 이자이익 -2.6%, 유가증권관련손익 개선으로 비이자이익 +66.8% - 3 분기 누적 캐피탈 +6.0%, 증권 +43.6% 순이익 증가율 기록 ◎ 투자의견 매수, 목표주가 28,000 원 유지 - 배당소득 분리과세 세제개편에 따라 현금배당으로 주주환원을 실행하는 기업은행 투자매력 부각 가능 - 2025 년 연결기준 배당성향 35% 가정 시 DPS 는 1,220 원 (024 년 DPS 1,065 원) ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11654