HK이노엔(195940): 해외 진출이 멈추지 않는 탓일까

★ HK이노엔(195940): 해외 진출이 멈추지 않는 탓일까 [키움 의료기기 / 신민수] ◆ 애널리스트 코멘트 3Q25 매출액 2,608억, 영업이익 259억으로 컨센서스를 각각 -5%, -14% 하회했습니다. 이유는 코로나 백신 ‘코미나티주’의 일부 물량 납품을 9월 말에 마쳤으나 실무적인 이유로 매출 인식이 4Q25로 미뤄졌기 때문입니다. 해당 이슈는 단순 시기 지연으로 큰 문제가 아니라고 판단합니다. `26년 중국 보험 적용 적응증 추가, 미국 peer 업체 실적 발표, 미국 ‘케이캡’ FDA NDA 신청, 유럽 ‘케이캡’ L/O 등 모멘텀이 여전히 유효합니다. 목표주가는 기존 대비 +4.8% 상향한 65,000원을 제시합니다. 키움증권 신민수 의료기기 기록보관소 → https://t.me/sms_archive ★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11646 * 컴플라이언스 검필 * 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다. #HK이노엔