[은행(Overweight)|다올 금융 김지원 ☎2184-2306]

★ 하나금융지주(086790): 무난했고, 다음은 안정성과 주주환원 확대 ▶ 3Q26 Review. 연결 순이익 1조 2,214억원(YoY+7.9%, QoQ+2.4%). 컨센서스와 당사 추정치 부합 ▶ 이자이익은 복합. NIM 하락에도 대출 양적 성장과 생명 변액보험 보험금융비용 관련 계정대체 효과 반영 ▶ 비이자이익은 외화환산이익에도 감소. 회계적 상쇄작용 제외하고 수익구조 안정성과 다변화 여부 확인 필요 판단 ▶ 예상수준의 4Q26 자사주 매입소각 규모 발표. 27년 총주주환원율 50% 달성 기대 ▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: ★ 우리금융지주(316140): 시너지 기반 체력 중요, 주주환원 주목 ▶ 3Q26 Review. 연결 순이익 1조 492억원(YoY-15.7%, QoQ+4.4%)으로, 컨센서스와 당사 추정치 상회 ▶ 우려 대비 무난한 이자이익. 은행 이자이익은 감소했고, 비은행 자회사 이자이익 증가로 방어한 모습 ▶ 기타비이자이익에 변동성 존재. 향후 비이자이익에 수수료부문 체력이 중요 판단 ▶ 높아진 자본비율과 자본여력. 연말 비과세배당과 27년 총주주환원율 큰 폭 확대의 주주환원 모멘텀 유효 ▶ 은행업종 관심종목 유지 ▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: ▶ 개별 채널 https://t.me/jiwonkimfin