[키움 은행 김은갑]

▶하나금융지주(086790): 자기주식 추가매입, 주주환원율 상향 ◎ 최대 실적 기록 중 - 2025 년 3 분기 연결순이익 1.13 조원(YoY +2.1%, QoQ -3.5%), 환율상승에 의한 환산손실 460 억원 반영 - 3 분기 누적 연결순이익 3.43 조원(YoY +6.5%) ◎ NIM 상승, 비은행 QoQ 개선 - 그룹 NIM QoQ +1bp, 은행 NIM +2bp - 그룹 대출채권 QoQ +3.6%, 은행 원화대출금 QoQ +2.6%, 이자이익 QoQ +3.4% - 비이자이익 QoQ -15.2% (매매평가익 35% 감소 영향) - 충당금비용 QoQ -13.6%, 대손비용률 0.28%(2 분기 0.3%) - 비은행 자회사 이익비중 13%, 3 분기 주요 자회사 크게 개선되는 모습을 보이는 중 (증권 QoQ +100%, 캐피탈 흑자전환) ◎ 투자의견 매수, 목표주가 120,000 원 - 3 분기 보통주 자본비율 13.3% - 자기주식 매입 1 천 5 백억원 발표, 2025 년 누적 매입규모 약 8 천억원(발행주식의 4%에 해당) - 분기 주당배당금 906원에서 920원으로 상향 - 2025년 주주환원율 전망치는 기존 42%에서 45.6%로 상향 ※ 보고서링크 : https://bbn.kiwoom.com/rfCR11640