[키움 은행 김은갑]

▶신한지주(055550): 연간 최대실적으로 순항 중 ◎ 누적 연결순이익 YoY 10% 증가 - 2025 년 3 분기 연결순이익 1.42 조원(YoY +9.8%, QoQ -8.1%) - 3 분기 누적 연결순이익 4.46 조원(YoY +10.3%), 25년 연간 연결순이익 최대실적 전망 ◎ 이자이익 양호, 유가증권 관련손익 감소 - 이자이익 QoQ +2.9%, YoY +2.0% (그룹과 은행 NIM QoQ +1bp, 그룹 대출자산 QoQ +2.4%) - 비이자이익 유가증권 관련이익 부진 영향으로 QoQ -23.7% - 충당금비용 QoQ -30%, 3 분기까지 대손비용률 0.46%(YoY -0.04%p)로 낮은 수준에서 관리 ◎ 주주환원율 목표 달성 무난, 목표주가 95,000 원 - 이전에 발표한 8 천억원의 자기주식매입 계획 중 6 천억원이 하반기 중 실행, 2 천억원은 26 년 1 월 실행될 예정 - 25 년 주주환원율 전망치 46% (2024 년 주주환원율 39.6%) ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11641