POSCO홀딩스 (005490): 일회성 손실에도 컨센서스 상회

▶POSCO홀딩스 (005490): 일회성 손실에도 컨센서스 상회 ◎ 철강사업 수익성이 개선되면서 3개분기 연속 QoQ 개선세 잠정 영업이익 6,390억원(+5%QoQ, -14%YoY), 컨센서스 6,180억원 상회 1. 철강사업 : POSCO 영업이익 5,850억원(+14%QoQ) - 2분기대비 탄소강 롤마진(ASP-원가) 개선은 제한적, 판매량증가와 원가절감 노력으로 수익성 개선 - 해외철강은 대수리가 있었던 인도 냉연법인 영향으로 2분기대비로 소폭 부진 2. 친환경인프라 사업: - 2분기 신안산선 사고 영향으로 포스코이엔씨 2,881억원 일회성 손실 반영하며 부진 3. 이차전지소재사업 : - 양극재 업황 개선으로 포스코퓨처엠 영업이익 667억원 기록하며 턴어라운드 - 리튬법인들도 리튬가격 반등에 따라 일부 재고평가손실이 환입되면서 2분기대비 영업적자 폭이 1,000억원이상 축소 ◎ 중국 철강 및 리튬가격 상승이 주가 반등의 트리거 - 중국정부가 검토하고 있는 ‘과잉산업의 구조개혁’과 관련된 정책들이 올해말과 내년초를 전후해서 구체화 될 시 중국 철강 가격과 리튬가격은 다시 반등 전망 - 동사의 주가 상승압력도 높아질 것으로 판단 ※ 보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11638 (키움증권 철강/유틸 이종형)