[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.12.4(목)

📮[MERITZ Strategy Daily 전략공감2.0] 2025.12.4(목) [전기전자/IT부품 양승수] 2026 Outlook #9 (해설판) [전기전자/IT부품] AI 질주 vs IT세트 절치부심 - 연초 딥시크(DeepSeek) 우려와 달리 주요 CSP들의 AI Capex는 오히려 가속화 - ‘26년 다수의 ASIC 출시가 예정되어 있으며, 외부 판매 확대를 통해 수요 눈높이가 올라갈 TPU 밸류체인에 주목 - ‘26년 IT 세트 시장 주요 변화: 1) 애플의 라인업 변경 + 폴더블 스마트폰 출시 2) IT OLED 라인업 확장(iPad Mini OLED, MacBook OLED) 3) 스마트글래스 시장 개화 (자료) https://tinyurl.com/3dt2vr54 [통신/우주/미디어 정지수] 2026 Outlook #10 (해설판) [통신/미디어] STABILIZER - [통신] - 사이버 침해로 2025년 통신업종 내 점유율 변화, 주가 차별화가 나타났으며, 관련 이슈는 25년 말, 26년 초까지 영향 전망. - 2026년 통신업종 주가지수는 상저하고 전망. 방어주에 대한 시장 선호와 배당소득 분리과세 관련 배당주 수요 증가 전망 - 2026년 배당소득 분리과세 시행 예정. 최고세율 등 세부 논의가 남아 있으나 통신 3사 모두 고배당 기업 기준에 충족 전망 - [미디어] - 2026년 국내 광고 시장은 광고주들의 예산 집행 재개로 전년 대비 +3.0% 성장한 13조 317억원 전망 - 정부는 한국 콘텐츠 산업의 글로벌 확장 가속화를 지원하기 위해 세제지원 확대 및 적용 기한 연장. 대규모 재정 투입 결정 - 신규 개봉작 부재로 2026년 국내 박스오피스는 1.22조원(+12.7% YoY), 관람객수 1.25억명(+13.5% YoY) 전망 (자료) https://tinyurl.com/34tzfn23 [경제분석 RA 박민서] 오늘의 차트: 올해 원자재 대장은 Silver [채권전략 RA 김영준] 칼럼의 재해석: 리스크는 죽지 않는다, 다만 재활용될 뿐이다 (자료) https://tinyurl.com/bdf27uvk * 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. * 메리츠 투자전략팀 통합 채널 링크 : https://t.me/Meritz_strategy