[메리츠증권 금융 조아해]

📮 [메리츠증권 금융 조아해] 기업은행 - 3Q25 Review: 안정적으로 관리되고 있는 건전성 지표 ▶ 3Q25 지배주주순이익 7,466억원: 컨센서스 상회 - 3Q 지배주주순이익은 7,466억원 (-6.8% YoY, +7.7% QoQ)으로 컨센서스를 10% 상회 - 은행 NIM 개선 및 대손비용률 안정화가 주효 - [이자이익] Flat YoY - 대출성장률 +0.7%, 은행 NIM +2bp QoQ - [비이자이익] -36.6% YoY - 유가증권 손익 +19.7% YoY - 환평가손 약 500억원 발생 등 - [대손비용률] 0.51% (+1bp YoY) - 동사의 연간 관리 목표인 0.50% 내외에서 양호하게 관리 - NPL비율 1.35%: 전년말대비 1bp 상승에 그침 - [자본비율] CET-1비율 11.71% (-2bp QoQ) - 양호한 실적으로 원/달러 환율 영향 (-4bp 추정) 방어 ▶ 고배당 매력도 유효 - 투자의견 Buy 및 적정주가 24,000원 유지 - 우려대비 건전성 지표가 안정적으로 관리, 이를 기반 CET-1비율 또한 개선세가 지속 (+39bp YTD) - 높은 배당성향 및 기말 배당 매력도 돋보임 (25E 배당수익률 5.8%) 자료: https://vo.la/wR4xzS9 *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. * 메리츠 금융 개별 채널 링크 https://t.me/meritz_likecho