[대신증권 허민호] 2027년 산업전망: 유틸리티/전력인프라

26년말 불확실성 해소, 27년 선별 구간 진입 ■ 유틸리티 (Top-Pick 두산에너빌리티, 차선호 한전기술) - 미국 원전 정책 구체화(행정명령, DOE AP1000 10기 금융지원, TVA 5.4GW, 한·미 8기 MOU) - 4Q27~28년 FOAK 계약 → 29년 다수 건설 계약 확산 전망 - 1H27 수주 공백으로 박스권. 1Q27 12차 전기본, 2H27 베트남 협약, 4Q27 이후 수주 본격화로 재평가 ■ 전력기기/전선 (Top-Picks (주)LS, LS ELECTRIC) - AI DC 인프라주 FCF(-), 정치·규제 불확실성으로 De-rating 중 - 26년 12월 FERC·ERCOT 제도 개선으로 불확실성 해소 기대 - 계통 연계 '먼저 준비 완료' 방식 전환 → 심사 병목 축소, 전력망 건설 가속 - 국내 12차 송변전계획 수혜는 전선 > 전력기기 URL: https://bit.ly/4syl4Q3