Meritz Overnight Tech 2025. 10. 30 (목)

[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우] ★ 메모리 스팟가격 DRAM(DDR4 8Gb: 1D +2.22%, 1W +5.57%, 1M +22.12%) (DDR5 16Gb: 1D +4.67%, 1W +30.32%, 1M +39.96%) NAND(MLC 64Gb: 0.00%, 1W +1.59%, 1M +4.01%) ★ 반도체/디스플레이 주요 뉴스 플로우 Alphabet CY3Q25 실적발표. 분기 매출 기준 최초로 1,000억달러를 돌파한 1,023.5억달러(+14% YoY)로 시장 눈높이 소폭 상회. AI 인프라 수요 급증으로 견조한 성장세가 유지되고 있음을 언급하며 FY2025 Capex 가이던스는 910억~930억달러로 재차 상향 조정. AI 인프라 구축을 위한 대규모 Capex 확대를 예고하며, 2026년 추가로 급증할 것이라고 밝힘. 시간외 주가 6.2% 상승 중 (CNBC) https://buly.kr/C0Akvwp Microsoft CY3Q25 실적발표. 클라우드 부문 매출(309억달러, +28% YoY)이 성장을 견인하며 시장 눈높이를 상회하는 호실적 기록. 이번 분기 Capex는 349억달러를 집행하며, 7월 예상치인 300억달러를 상회하는 규모. FY2026 Capex 증가율은 2025년보다 높을 것이라며, 이전의 성장률 둔화라고 언급했던 것과는 상반된 모습. 다음 분기 매출 가이던스는 시장 컨센서스를 소폭 상회하는 수준에도 불구 오픈AI 투자 손실(31억달러) 반영되며 시간외 주가 3.7% 하락 중 (CNBC) https://buly.kr/1GKX6YZ Meta CY3Q25 실적발표. 매출액 512.4억달러(+26% YoY)으로 시장 눈높이를 상회. 다만 15.9억달러 규모의 일회성 세금 비용이 발생하며 시간외 주가 7.6% 하락 중. 메타 역시 2025년 Capex 규모를 재차 상향 조정한 700~720억달러를 공유. 다음 분기 가이던스는 시장 예상치를 중간값 기준 상회하는 수준에서 제시 (CNBC) https://buly.kr/6MsVYN1 삼성·SK·키옥시아, 풀가동 속 대용량 SSD 공급 최대 1년 지연 발생 (TrendForce) https://buly.kr/612zQbi 中 CXMT, 5월부터 LPDDR5X 양산 개시...고속 버전은 고객사 테스트 진행 중 (TrendForce) https://buly.kr/YfV1IT 엔비디아, 삼성·SK·현대차·네이버에 AI칩 공급..."윈윈 전략" (중앙일보) https://buly.kr/4xYRXZz AWS, 韓에 2031년까지 7조원 추가 투자...역대 최대 규모 (ZDNET Korea) https://buly.kr/uV0yqW ★ 전일 해외 관련업체 주요 주가등락 (2%p 이상) 삼성전자(2.2%), SK하이닉스(+9.4%), Micron(+2.1%), Western Digital(+13.2%), Nanya(+2.3%), ZTE(-6.5%), TI(-4%), Nvidia(+3%), AMD(+2.4%), TSMC(+2%), SMIC(-3.3%), 원익 IPS(+8.5%), 에스에프에이(+2.4%), AP시스템(+3%), 테스(+2.2%), AMAT(+3.6%), KLA(+2.4%), LAM Research(+3.2%), Tokyo Electron(+3.3%), 원익머트리얼즈(+6.9%), 솔브레인(+5.4%), Air Product(-2.4%), Kanto Denka(-3.1%), 삼성SDI(+7.3%), CATL(+3.5%), Panasonic(+2.7%) (자료: Bloomberg, DRAMeXchange, 언론자료) *동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.