[NH투자증권(005940)/BUY(유지)/TP 45,000원(유지)]|다올 금융 김지원 ☎2184-2306]

★ 조정장에 다시 안정성 그리고 주주환원 ▶ 3Q26 Review. 연결 순이익 3,836억원(YoY+35.5%, QoQ-21.6%)으로, 컨센서스와 당사 추정치 모두 상회 ▶ Fee 수익은 아쉬웠음. 시장 현황과 거래대금 변동성에 영향 ▶ 반면, 북 활용 수익은 예상보다 양호. 이자이익 버퍼와 운용기조 보수성 근거해 수익구조 안정성 부각 가능 ▶ 업종 내 높은 배당수익률 이점도 부각. 26E 배당수익률 8.4% 전망. 증권업종 관심종목 유지 ▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: ▶️ 개별 채널 https://t.me/jiwonkimfin