[BNK금융지주(138930)/BUY(유지)/TP 21,000원(하향)]|다올 금융 김지원 ☎2184-2306]

★ 아쉬운 변동성 확인 이후 남은 것은 ▶ 3Q26 Review. 연결 순이익 2,105억원(YoY-37.0%, QoQ+1.7%)으로 어닝쇼크 기록 ▶ 예상보다 부진한 비이자이익. 그룹 자회사 보유 유가증권 전반적 평가손 발생. 완전 헤지 미수행 및 일부 노출도 변동성 확대 이유 ▶ 적정주가 하향. 비이자이익 변동성 존재. 마진 개선 기반의 은행 본업적 체력 회복과 대손비용 안정성 중요 판단 ▶ 최근 주가 조정에 오히려 업종 내 가장 높은 배당수익률 전망. 주주환원 매력 큰 편 ▶ 보고서 원문 및 Compliance Notice: ▶️ 개별 채널 https://t.me/jiwonkimfin