신세계인터내셔날(031430.KS); 드디어 왔다! 실적 턴어라운드!』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563

『신세계인터내셔날(031430.KS); 드디어 왔다! 실적 턴어라운드!』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 부의 효과인가? 패션 매출 성장 초강세 - 국내 백화점 실적 호조에 대다수 패션 기업들도 두 자리 매출 신장을 보이고 있으며, 이에 동사도 해외 패션 브랜드 중심 매출 초강세 보임 - 남성, 여성복 고르게 매출 신장 중이며, 4~5월에도 백화점 중심으로 패션 소매 매출은 (+)성장을 지속하는 것으로 파악. 급격한 실적 턴어라운드에 투자의견 상향할 근거 충분 ▶ 1Q26 Review: 패션 매출 강세, 화장품도 무난 - JAJU 사업 중단 감안할 때 연결매출 16% 성장한 것으로 실적 회복세 뚜렷. 부문별 매출 성장률은 해외 패션 35%, 국내 패션 1%, 화장품 10%로 해외 패션이 성장 견인하며 국내 패션 매출 회복 - 화장품은 수입 부문에서 20% 성장. ‘딥디크, 바이레도, 로라메르시에’ 등 메가 브랜드 매출 견조 ▶ Valuation & Risk: 재정비 마치고, 드디어 도약! - 2026~2027년 순이익 추정치 100% 이상 상향해 목표주가 20,000원으로 81.8% 상향 제시 - 12개월 선행 추정 주당순이익에 패션과 화장품 섹터 평균 감안해 주가수익비율 10배 적용. 주가 업사이드 확보로 투자의견 상향 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351412 위 내용은 2026년 5월 13일 7시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer