달바글로벌(483650.KS); 낮았던 시장 기대치 대비 서프!』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 해외 전역에서 매출 고성장

『달바글로벌(483650.KS); 낮았던 시장 기대치 대비 서프!』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 해외 전역에서 매출 고성장 - 연초 2026년 가이던스 매출 7천억원으로 보수적인 목표를 제시했던 것과는 다르게 1Q26 매출 호실적 시현 - 2Q26부터는 이익단에서 기저효과 부각 가능. 선호주 의견 유지 ▶ 1Q26 Review: 북미와 유럽 성장 강세 - 1Q26 연결매출 1,712억원, 영업이익 451억원으로 전년동기대비(이하 동일) 각각 51%, 50% 성장해 당사 추정치에 부합, 컨센서스 대비로는 17% 상회 - 지역별 매출 성장률은 한국 7%, 해외 85%로 해외 매출(매출 비중 69%) 강세. 특히 북미 192%, 유럽 214%, 중국 124%, 일본 67%, 기타국 269%로 러시아 제외한 전 지역 매출 고성장 중 ▶ Valuation & Risk: 실적 추정치 상향, 목표주가 상향 - 2026~2027년 실적 추정치 5% 상향. 밸류에이션 시점을 2026년에서12개월 선행으로 이전하면서 멀티플 적용 EPS(주당순이익)이 20% 상향됨 - 기존 PER(주가수익비율) 24배 적용해 목표주가 31만원으로 19.2% 상향 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351405 위 내용은 2026년 5월 13일 7시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer