CJ제일제당(097950.KS) – 바이오 이익 정상화 국면 진입 』

『CJ제일제당(097950.KS) – 바이오 이익 정상화 국면 진입 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 신한생각: 바닥은 바이오가 만든다 - 중국발 공급 증가와 경쟁 심화로 바이오 실적 부진 장기화되며 주가도 약세 - 다만 최근 유가 상승으로 시황이 회복되며 전사 이익 개선의 핵심 동력으로 작용 ▶ 1Q26 Review: 바이오 부진 통과 국면 - 1Q26 매출과 영업이익은 7조 1,111억원(-1.4%, 이하 YoY), 2,381억원(-28.5%) 기록, 컨센서스 11% 하회 - CJ대한통운을 제외한 매출과 영업이익은 4조 271억원(-8.5%), 1,485억원(-26%) 기록 ▶ Valuation & Risk: 해외 식품이 전사 밸류에이션 결정 - 목표주가 280,000원(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 유지 - 바이오 사업이 전사 실적 하방 지지, 향후 해외 식품 성장성이 중장기 밸류에이션 레벨 결정 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351399 위 내용은 2026년 5월 13일 7시 37분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.