유통 - 편의점, 의미있는 회복 국면 진입 』

『유통 - 편의점, 의미있는 회복 국면 진입 』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 향후 업계 구조조정 마무리 시 상위사업자 경쟁력 부각 - 편의점 산업은 24년부터 하위사업자 주도로 점포 폐점에 사활 - 생존에 성공한 중대형 우량 점포가 회복 견인 ▶ 1Q26 편의점 업종, 비수기에도 실적 서프라이즈 - 1Q26 편의점 산업 기존점 성장률 +4% 내외 기록 - GS리테일과 BGF리테일 모두 기존점 성장률 반등(각각 +4.7%, +2.7%, 이하 YoY)과 고정비 부담 완화로 영업이익 증가세 전환 ▶ 목표주가 상향, 밸류에이션 회복을 위해 질적 성장 필요 - 편의점 2개사에 대한 목표주가 상향(GS리테일 26,000원→30,000원으로 15% 상향, BGF리테일 155,000원→165,000원으로 6% 상향) - 밸류에이션 시점 변경(26F→12개월 선행 주가수익비율, 글로벌 동종업종 평균 20% 할인)과 실적 추정치 상향(소비심리 개선 및 고유가 피해지원금 효과) 반영 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351310 위 내용은 2026년 5월 8일 7시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.