아디다스(ADS.GR); 시장 눈높이를 높여라』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 매출 성장과 수익성 개선 동시에!

『아디다스(ADS.GR); 시장 눈높이를 높여라』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 매출 성장과 수익성 개선 동시에! - 실적의 핵심 포인트는 지역별로 고른 매출 성장세를 보인 점. 직접판매(DTC)채널 매출 증가로 채널 믹스 개선 보이며, 수익성 개선도 동반되는 중 - 전년대비 재고 부담 완화 및 굵직한 스포츠 이벤트의 낙수효과로 성장에 대한 자신감 높아져 있다 판단. 점진적 턴어라운드 기조 보일 전망 ▶ 1Q26 Review: 러닝 열풍과 월드컵 특수 수혜 - 1Q26 매출 66억유로, 영업이익 7억유로로 전년동기대비(이하 동일) 각각+7%, +16% 성장. 환율 영향 제거 시 매출 14% 성장해 시장 기대 수준 5% 이내 상회 - 지역별로는 유럽 +5%, 북미 +1%, 중화권 +10%, 일본/한국 +8%, 라틴아메리카 +19%로 전지역 매출 호조 ▶ Valuation & Risk: 기다리면 지금보단 주가 상승 - 2026년 PER(주가수익비율) 20배 이하로 여전히 바닥 확인 중 - 점진적 실적 회복세 기대되나 컨센서스가 이미 반영 중. 길게 보고 매수 접근 필요 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351169 위 내용은 2026년 4월 30일 16시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer