LX인터내셔널(001120.KS) - 증익 확인. 리레이팅은 진행 중』

『 LX인터내셔널(001120.KS) - 증익 확인. 리레이팅은 진행 중』 기업분석부 한승훈 ☎️02-3772-2647 ▶️ 신한생각: 증익 사이클과 함께 주가 강세. 그 다음을 봐야 - 중동발 에너지 수급 이슈에 따른 원자재 가격 상승으로 주가 강세 시현 - 보크사이트, 니켈 광산 인수 계획의 가시화를 통한 구조적인 저평가 해소 필요 ▶️ 1Q26 Review: 자원 시황 강세와 기저효과가 더해진 호실적 - 1분기 영업이익 1,089억원(+96.2% QoQ)으로 컨센서스(954억원) 상회 - 인도네시아 연료탄 및 팜유 가격 상승, GAM 광산 대수선 비용 제거 효과로 자원 부문 영업이익 회복 - 트레이딩 품목 시황 상승과 LX글라스, 포승그린파워 등 자회사 실적 개선이 주요 증익 요인으로 작용 - 2026년 영업이익 4,571억원(+56.4%) 전망, 높아진 가격 레벨이 자원 및 트레이딩 사업 수익성 견인 기대 ▶️ Valuation & Risk: 유가 상승에 따른 광산 원가 영향 모니터링 필요 - 투자의견 매수, 목표주가 66,000원 유지하며 여전히 낮은 밸류에이션(PER 7.6배, PBR 0.73배) 수준 - 디젤이 광산 원가의 약 30%를 차지하기에 연료탄 대비 가파른 유가 상승은 마진 압박 우려 요인임 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351135 위 내용은 2026년 4월 30일 7시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.