KG스틸(016380.KS) - 가격 인상·반덤핑·저PBR의 삼중 모멘텀 기대』

『KG스틸(016380.KS) - 가격 인상·반덤핑·저PBR의 삼중 모멘텀 기대』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️신한생각: ‘저PBR 배당주’에서 ‘정책 수혜∙턴어라운드주’로 변화 시도 - 현재 주가는 반덤핑 및 가격 인상 기대를 일부 반영하고 있는 상태 - 2분기부터 판가 인상 효과가 손익에 반영되고 잠정관세가 시행되면 박스권 돌파 가능 - 중국산 냉연도금재 잠정관세의 실제 시행 여부가 향후 주가의 주요 변수 ▶️1Q26 Review: 전분기 적자 쇼크에서 벗어나 흑자 전환에 성공 - 1분기 영업이익 215억원으로 흑자전환했으나 원재료 가격 급등분의 판가 전가 지연으로 기대치는 하회 - 3월과 5월에 걸친 판가 인상이 유통 가격에 반영되며 2분기부터 영업이익률 회복 기대 - 하반기 중국산 제품에 대한 잠정 덤핑방지관세 부과 시 국내 업체들의 단가 인상 수월해질 전망 ▶️Valuation&Risk: 시가총액 1조원으로의 회복 조건 찾기 - 실적 추정치 변경을 반영하여 목표주가를 8,100원으로 상향하고 매수 의견 유지 - 하반기 영업이익률 5%대 진입이 주가 재평가를 견인할 핵심 동력으로 작용할 전망 - 케이카 인수가 향후 재무구조와 배당 및 주주환원 정책에 미칠 영향에 대한 모니터링 필요 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=351126 위 내용은 2026년 4월 30일 7시 31분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.