에이피알(278470.KS); 역시 나 밖에 없지? 』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 신한생각: 전세계로 뻗어가다! 믿고 보는 실적!

『에이피알(278470.KS); 역시 나 밖에 없지? 』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 신한생각: 전세계로 뻗어가다! 믿고 보는 실적! - 미국과 유럽 및 기타국에서 전년동기대비 세 자리 매출 성장률 보이면서 전사 매출 성장 견인 중 - 영국과 독일 등 유럽 내 매출 성장 잠재력이 폭발하고 있으며, 에이프릴스킨 브랜드의 매출 기여, 미용의료기기 수출 수요 회복 등으로 2026~2027년 실적 추정치 상향할 근거 충분 ▶ 1Q26 Preview: 제품 및 지역 다변화로 또 호실적 예상 - 1Q26 연결매출 5,920억원, 영업이익 1,492억원으로 전년동기대비(이하 동일) 각각 123%, 173% 성장 전망. 직전 분기 높은 실적에도 불구하고, QoQ 성장 보이는 점에 주목 필요- 현재 미국 - 아마존 뷰티 Top100위 랭크 제품수는 1Q25 1~2개→ 1Q26 7~9개까지 증가 중. 유럽에서도 아마존 매출 발생 본격화 ▶ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 업종 최선호주 유지 - 원가율 개선 추세 지속되어 오히려 목표 주가수익비율 25배가 성장률과 이익 레벨 고려 시 높지 않다 느낄 정도 - 2026~2027년 실적 추정치 각각 12%, 29% 상향 조정으로 목표주가 50만원 상향(+43%)제시. 최선호주 유지 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350709 위 내용은 2026년 4월 10일 7시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer