POSCO홀딩스(005490.KS) - 가까워지고 있는 ‘가시적 성과의 변곡점’』

『POSCO홀딩스(005490.KS) - 가까워지고 있는 ‘가시적 성과의 변곡점’』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️ 신한생각: 철강과 비철강 모두에서의 점진적인 회복이 나타날 전망 - 철강 부문뿐만 아니라 비철강 부문에서도 점진적인 실적 회복세가 나타날 것으로 기대됨 - 리튬 사업은 당장의 대규모 이익보다는 적자 축소 및 손익 정상화의 방향성이 중요하며, 밸류에이션 리레이팅을 결정하는 핵심 변수임 ▶️ 1Q26 Preview: 다소 아쉬운 철강 실적에도 예상치 부합 전망 - 1분기 연결 영업이익은 5,886억원으로 시장 기대치에 부합할 전망. 철강 부문은 가격 인상 효과가 반영되는 2분기부터 본격적인 이익 개선 예상 - 포스코인터내셔널의 호실적과 포스코이앤씨의 BEP 달성 가능성 등 인프라 부문이 1분기 실적의 중추적 역할 수행 - 이차전지소재 부문은 리튬 가격 상승과 아르헨티나 리튬 공장 가동률 상승에 힘입어 적자 폭이 축소될 것으로 보임 ▶️ Valuation&Risk: 숫자의 바닥은 지나가고, 이제 회복을 확인할 시점 - 투자의견 매수와 목표주가 44만원 유지. 2026년 영업이익은 전년 대비 73.1% 증가한 3.2조원 전망 - 정부의 저가 수입재 대응 강화와 회사의 가격 인상 의지가 향후 철강 ASP 상승의 주요 동력이 될 것으로 판단 - 배당정책의 변화 가능성에도 불구하고 이차전지소재 부문의 턴어라운드 효과가 주가에 더 긍정적으로 반영될 전망 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350629 위 내용은 2026년 4월 7일 7시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.