지아이이노베이션 (358570.KQ) - J&J 협력, ASCO 구두발표로 변화 시작』

『지아이이노베이션 (358570.KQ) - J&J 협력, ASCO 구두발표로 변화 시작』 기업분석부 엄민용 ☎️ 02-3772-1546 ▶️ 신한생각: J&J 블록버스터 파트너·ASCO 구두발표 등 모멘텀 개막 국내외 다수 기업들이 IL-2 약물을 개발 중인 가운데, 동사가 J&J의 유일한 IL-2 파트너십을 확보한 것은 그 자체로 큰 의미. GI-101A는 빠르면 상반기 중 L/O 체결 목표, 졸레어 대비 임상적 우위를 입증한 유한양행의 GI-301 L/O도 기대. 장기간 부재했던 모멘텀들의 본격적 개시 전망 ▶️ J&J와 고형암 임상 개시, CAR-T로 혈액암까지 확대: 빅딜 자신감↑ J&J은 넥스트 아미반타맙으로 파스리티미그 낙점해 연간 20~50억 달러 매출 가능한 예비 블록버스터로 개발 중. 핵심 파이프라인을 초기 단계인 GI-102와 공동 임상하는 것은 J&J에게 다소 큰 리스크. 병용 임상 결과부진할 경우 파스리티미그에도 부정적 영향 미칠 수 있는 구조 그럼에도 미래 핵심 자산과 이른 시점에 병용 임상 개시한 것은 굉장히 드문 사례로 J&J가 GI-102의 시너지와 안전성을 충분히 확인한 상황으로 파악. 동사는 J&J 병용 임상에서 20~30명 수준의 결과만으로도 빅딜 수준의 계약 체결 가능할 것으로 전망. 해당 데이터는 연내 확보 예정 2025년 10월 이노벤트/다케다 16조원 규모 3개 물질 L/O에서 PD-1/IL-2 이중항체 IBI363 포함되는 등 전세계 제약사 IL-2 확보 진행 중. GI-102는 IBI363 대비 임상적 우위 바탕으로 J&J와 개발 협력 진행 중 ▶️ Valuation & Risk: 펀더멘털 상승세, 101A 구두발표와 102 J&J의 눈독 동사는 지금까지 기술이전 3건을 2.6조원 규모로 체결. GI-102는 J&J 개발 협력으로 글로벌 IL-2 약물 중 유일한 병용 파트너로 선택. 그동안 축적된 임상 성과가 빅파마 머크/J&J와 협력, 5월 GI-101A ASCO 구두발표 선정 등 동시다발적 성과로 가시화. 연내 GI-101A L/O, 유한양행 GI-301 L/O 및 GI-102 J&J 임상 데이터 확인 시 빅딜 체결 목표 주목 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350596 위 내용은 2026년 4월 6일 7시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.