현대위아(011210.KS) - 로봇 기대는 유효. 당장의 승부처는 멕시코』

『현대위아(011210.KS) - 로봇 기대는 유효. 당장의 승부처는 멕시코』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️ 신한생각: 로봇도 중요하지만, 당장은 멕시코와 열관리가 더 급선무 - 멕시코 HEV 양산 돌입 및 열관리 매출 증가 여부가 확인되면서 본격적인 주가 재평가가 시작될 전망 ▶️ 1Q26 Preview: 아쉬운 러시아, 멕시코 HEV 순풍은 2Q부터 - 1분기 영업이익 496억원으로 시장 기대치를 소폭 하회할 전망이며, 러시아 지역의 생산 공백 및 영업손실이 주요 원인 - 멕시코 법인은 가동률 개선으로 고정비 절감 효과가 나타나고 있으며, 감마2 하이브리드 엔진은 2분기부터 본격 양산 돌입 예정 - 방산 부문은 중동 전쟁의 직접적 수혜는 제한적이나, 2030년까지 연평균 10%의 안정적인 매출 성장세 유지 전망 ▶️ Valuation&Risk: 중동 전쟁 진행 상황에 대한 모니터링 필요 - 2026년 매출액 9.17조원(+8.1%), 영업이익 2,464억원(+20.5%) 달성 예상 - 중동 전쟁 장기화 시 완성차 생산 지연에 따른 간접적인 충격 가능성 존재 - 2025년 순현금 구조 전환 등 안정적인 재무상태가 주가 하단을 견고하게 지지하는 요인으로 작용할 것 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350520 위 내용은 2026년 4월 1일 8시 2분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.