에임드바이오; 콥데이 후기: 빅파마 에셋 개발 순항 중』

『에임드바이오; 콥데이 후기: 빅파마 에셋 개발 순항 중』 기업분석부 이호철 ☎️ 02-3772-2669 ▶️ 신한생각: 기술이전 ADC 에셋 개발 순항으로 안정적 매출 기대 L/O 에셋 모두 개발 순항 중. 바이오헤이븐 에셋 1상 진행 중. 연내 베링거 에셋 1상 진입 및 SK플라즈마 에셋 1상 IND 신청 계획. 1) 마일스톤만으로 증권신고서 매출 상회 기대. 2) 파트너사의 개발비 보전, 3) 삼성바이오로직스 툴박스에서 추가 매출 발생. 연내 3~4개 전임상 신규 도입 목표 ▶️ 유망 모달리티 ADC 특성상 전임상 단계에서도 L/O 가능 ADC 항암제는 2025년 시장규모 173억달러에서 2032년 604억달러까지 성장 예상되는 유망 모달리티. 해당 분야에서 에임드바이오는 실제 암환자 유래 모델 기반의 전주기 통합 약물개발 시스템 구축. 삼성서울병원에서 스핀오프한 기업으로 암환자 데이터에 대한 접근성 높다는 강점 보유 ADC 신약 평가를 세포주 기반이 아닌 Real-world 환자 모델 기반으로 진행해 전임상 데이터만으로 글로벌 L/O 성공. 2024~2025년 2년간 달성한 3개의 ADC 에셋 L/O 모두 1상 투약 이전에 체결. 연내 신규 도입 예정인 3~4개의 신규 파이프라인 또한 전임상 단계에서 L/O 가능할 전망 ▶️ Valuation & Risk: 2개월 보호예수 해제에도 견고한 주가 흐름 유지 에임드바이오는 기술성 평가 신청부터 상장까지 200일 미만 소요(2025년 5월 12일~12월 4일), 상장 첫날 코스닥 시총 20위권 진입, 상장 3개월만에 코스닥150 특례 편입 성공 등 대기록 달성. 유통가능물량이 상장 당일 24%에서 상장 2개월 후 41%까지 증가해 오버행 이슈 있었으나, 주요 기관 투자자의 높은 기대감으로 매도 블록딜 미발생. 코스닥150 편입 이후 복수의 대형 코스닥 액티브 ETF에도 포함돼 수급 안정성 추가 확보. ADC 모달리티 성장성과 에임드바이오의 신약 개발 역량 고려 시, 전임상 및 임상 단계 모두에서 추가 L/O 발생 가능하므로 지속적인 주목 필요 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350139 위 내용은 2026년 3월 11일 7시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.