롯데웰푸드(280360.KS) – 신한 Premier Corporate Day 후기』

『롯데웰푸드(280360.KS) – 신한 Premier Corporate Day 후기』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 단기 실적 아쉽지만 2분기 말부터 실적 개선 기대 - 원가(카카오) 부담 장기화로 전 지역 가격 인상 실시 - 지난해 상반기 톤당 10,000달러를 상회했던 카카오 가격은 올해 들어 3,200달러까지 하락, 2분기 말부터는 마진 스프레드 개선 기대 ▶ 올해 성장의 Driver–원가 개선, 인도 사업 확장, 국내 효율성 제고 - 인도 법인 매출 지난 5년간 연평균 23% 성장, 올해 12.4% 성장 전망 - 증가하는 수요에 대응하며 설비확대 및 포트폴리오 다변화 기대 ▶ Valuation & Risk: 해외 외형 성장에 달린 밸류에이션 - 목표주가 140,000원(글로벌 동종업종 주가수익비율 평균 20% 할인) 유지 - 밸류에이션(2026F 주가수익비율 9.5배) 매력적이나 국내 외형 성장률이 둔화되는 만큼 해외 외형 성장이 중장기 밸류에이션 레벨 결정 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350109 위 내용은 2026년 3월 10일 07시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.