[대우건설(047040)/BUY(유지)/TP 24,000원(유지)/다올 건설•부동산 박영도 ☎2184-2548]

★ 3Q26 Review: 대손을 삼킨 주택 고마진 ▶ Issue: - 3Q26 Review ▶ Pitch: - 매출액 당사추정치와 컨센서스 하회, 영업이익 당사추정치와 컨센서스 상회. - 주택건축 예정원가율 변경과 준공정산 이익이 지방 준공 후 미분양 대손충당금을 상회하며 매출 부진에도 양호한 영업이익 달성 - 정산이익 제외한 주택건축 베이스 매출이익률을 16% 중후반으로 제시. 연간 수주 목표 27조원 달성은 연내 대형 계약 체결 시점에 좌우. 적정주가 24,000원과 투자의견 Buy 유지 ♣ 보고서 원문 및 Compliance Notice: https://buly.kr/15RtiG4