세아홀딩스(058650.KS) - Corp. Day 후기: 성장 스토리 이상 無』

『세아홀딩스(058650.KS) - Corp. Day 후기: 성장 스토리 이상 無』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️ 신한생각: ‘철강 지주’의 허물을 벗고 ‘우주항공 소재’의 엔진을 달다 - 철강 중심 지주사에서 우주항공·방산 메탈 소재로 포트폴리오의 중심 축을 이동 중 - 2026년 영업이익 2,222억원(+24.0% YoY) 예상, 2027년에는 50% 이상의 증익 전망 - 미국 SST의 우주항공용 니켈 특수합금 소재 생산과 항공방산소재 창녕 제2공장 투자가 주요 성장 동력 - SST는 올해 2~3분기 중 파우더와 모합금 생산 시작 계획이며 상당한 매출 잠재력 보유 ▶️ 유통주식수 확대와 주주환원 정책 강화가 기업가치 제고의 핵심 전략 - 세아특수강의 포괄적 주식 교환 및 상장폐지를 통해 중복 상장 리스크를 제거함 - 2026~2028년 3년간 500억원 규모의 자사주 매입 및 소각 계획을 확정하여 주주환원 의지 표명 - 향후 분기별 집행 속도와 실제 소각 여부가 확인되면서 지주사 디스카운트가 해소될 전망 ▶️ Valuation & Risk: 가시권에 들어온 ‘2027년 6% ROE 달성’ 목표 - 투자의견 매수 유지, 세아베스틸지주 가치 조정을 반영해 목표주가를 20만원으로 상향 - 하반기 특수강 AD 판정 발표 및 SST 양산 돌입 전 매수하는 전략 권고 - 2027년 매출액 7.3조원, 영업이익 3,416억원 달성을 통해 ROE 5.7% 수준까지 개선 기대 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=350038 위 내용은 2026년 3월 6일 7시 48분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.