[신한투자증권 해외주식팀]

해외주식 Weekly (2월 20일) ▶ Top Down - 미국: 실적 기반 하드웨어 차별화 장세 지속 - 중국: 춘절 이벤트 종료. 빅테크 실적에 주목 ▶ Bottom Up - IT H/W: 시선은 25일 엔비디아 실적으로 - IT S/W: 계속해서 빨라지고 있는 신제품 출시 속도 - 소비재: 월마트 보수적인 가이던스 제시 - 에너지: 견조한 주택용 태양광 수요, 26일 Sunrun 실적 주목 - 헬스케어: 중소형 바이오텍 반등. 차주 템퍼스 실적 관심 - 산업재: 대형 방산 강세 지속, 우주&중소형 방산 반등 - 중국: 춘절 유동성 확대 + AI 밸류체인 강세 - 일본: 일본 급등 이후 차익실현 출회 ▶ Portfolio Review - 미국은 기술주 중심 변동성 지속되는 가운데 AMAT, 램리서치 등 실적 기반 반도체 장비주, 루멘텀, 코히어런트 광통신 관련주 차별적 강세. 반면 중소형 S/W 업체들은 고사양 AI 모델 출시 뉴스 때마다 하방 압력 가중. 한편 수급 요인으로 산업재, 가치주 위주의 로테이션 지속 - 중국은 춘절 연휴로 휴장. 24일부터 거래 재개. 연휴 기간 소비 데이터는 다소 부진했으나 역외(홍콩, 미국) 시장 변동성을 한 번에 반영하는 '캐치업(Catch-up)' 장세 예상. 주요 빅테크 실적 발표 예정 [Top-picks: 알파벳 (GOOGL.US), 마이크론 (MU.US), 램리서치 (LRCX.US), 버티브 (VRT.US), 블룸에너지 (BE.US), 로켓랩 (RKLB.US), 노보노디스크 (NOVOb.DK), 센추리 알루미늄 (CENX.US), 자금광업 (601899.SH), 터비엔전공 (600089.SH)] ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349681 위 내용은 2026년 2월 20일 16시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.