하이트진로(000080.KS) – 업황은 둔화, 지위는 견고』

『하이트진로(000080.KS) – 업황은 둔화, 지위는 견고』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 주류 시장 부진 장기화 속 해외에 거는 기대 - 주류 소비경기는 여전히 부진한 가운데 올해도 수익성 위주 경영 전략 유지 - 국내에서 점유율 방어는 긍정적이나 전반적인 영업환경 침체로 내수보다는 해외 성장이 중요 ▶ 부진한 영업환경 속 엿보는 두 가지 기회 - 2025년 전체 주류 시장은 전년대비 5% 이상 역성장 추정 - 가정용, 업소용 채널 모두 부진했던 가운데 카테고리별로는 그나마 소주가 선방(-3%)했고 맥주, 와인, 위스키 등은 감소폭이 더 컸음 ▶ Valuation & Risk: 비용 절감은 우수, 판매량 회복은 과제 - 목표주가 25,000원(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 유지 - 밸류에이션(2026F 주가수익비율 12.2배)은 역사적 저평가 상태 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349653 위 내용은 2026년 2월 20일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.