BGF리테일(282330.KS) – 찾았다 두쫀쿠 수혜주』

『BGF리테일(282330.KS) – 찾았다 두쫀쿠 수혜주』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 업계 구조조정 이후 상위사업자의 경쟁력 부각 - 2026년 업계 구조조정 지속되는 가운데 상위사업자로의 쏠림 현상 가속화 - 생존에 성공한 중대형 우량 점포가 회복 견인 ▶ 4Q25 Review: 상품 경쟁력 회복으로 호실적 달성 - 4Q25 매출과 영업이익은 2조 2,923억원(+3.4%, 이하 YoY), 642억원(+24.3%) 기록, 컨센서스 11% 상회 - 소비심리 개선과 차별화 상품 흥행으로 기존점 성장률 +0.4%(일반 상품 +0.8%, 담배 -0.3%)로 4개 분기만에 상승 반전 ▶ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 질적 성장을 통해 밸류에이션 회복 - 목표주가 155,000원(글로벌 동종업종 주가수익비율 평균 20% 할인)으로 7% 상향 - 최근 주가 상승에도 불구하고 밸류에이션(2026F 주가수익비율 10.2배)은 여전히 밴드 하단 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349487 위 내용은 2026년 2월 11일 7시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.