CJ제일제당(097950.KS) – 절벽에서 맞이한 결단』

『CJ제일제당(097950.KS) – 절벽에서 맞이한 결단』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 사업 포트폴리오 정비에 걸어보는 기대 - 중국발 공급 증가와 경쟁 심화로 바이오 실적 부진 장기화 - 재무구조 개선과 핵심 사업 경쟁력 강화, 전사 밸류에이션 레벨 상향 기대 ▶ 4Q25 Review: 사업부 전반 부진 - 4Q25 매출과 영업이익은 7조 57억원(-6.5%, 이하 YoY), 2,959억원(-24%) 기록, 컨센서스 부합 - CJ대한통운을 제외한 매출과 영업이익은 3조 9,310억원(-12.2%), 1,388억원(-35.6%) 기록 ▶ Valuation & Risk: 해외 식품이 전사 밸류에이션 결정 - 목표주가 260,000원(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 유지 - 밸류에이션(2026F 주가수익비율 12배) 매력적이나 국내 매출 성장률이 둔화되는 만큼 해외 식품 성장성이 중장기 밸류에이션 레벨 결정 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349486 위 내용은 2026년 2월 11일 7시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.