한섬(020000.KS); 턴어라운드 시작』

『한섬(020000.KS); 턴어라운드 시작』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 10개 분기 만에 실적 턴어라운드! - 경기 부양과 자산 효과 등으로 내수 의류 소비 심리 개선되면서 실적 회복 부각 - 다년차 재고 관련 비용 우려 해소. 국내 이익률 개선 추세로 전환 확인되어 투자의견 BUY로 상향 제시 ▶ 4Q25 Review: 온/오프라인 모두 (+)성장 - 4Q25 연결매출 4,637억원, 영업이익 272억원으로 전년동기대비(이하 동일) 각각 +6%, +30% 성장. 당사 추정이익 225억원 대비 21% 상회 - 여성 캐릭터 대표 브랜드 ‘타임’과 그 외 ‘더캐시미어’ 매출 호조. 두 브랜드가 매출 10% 내외 성장. 남성의류도 고가 제품 중심 판매 호조. 정장 구매도 늘면서 판매량과 객단가 모두 상승 ▶ Valuation & Risk: 추정치 상향, 목표주가 상향 - 2026년 순이익 추정치 40% 이상 상향해 목표주가 25,000원(목표 주가수익비율 9배 유지, 국내 유사 기업 동일 가정)으로 상향 제시 - 재무 건전성 유지됨과 동시에 사업 효율화 노력의 성과가 재무제표에 반영되는 중 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349450 위 내용은 2026년 2월 10일 7시 57분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer