코웨이(021240.KS) – 변수 없는 비즈니스의 힘』

『코웨이(021240.KS) – 변수 없는 비즈니스의 힘』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 펀더멘털과 무관한 주가 소외, 적극적으로 활용 - 펀더멘털은 양호해 현재 주가 부진 국면 적극 활용 권유 - 양호한 실적이 적극적인 주주환원(2025-2027 총 주주환원율 40%, 현금 배당 및 자사주 매입/소각)으로 이어지는 선순환구조 확립 ▶ 4Q25 Review: 일회성 비용 제외 시 전 지역 실적 개선 Again - 4Q25 매출과 영업이익은 1조 2,754억원(+13.3%, 이하 YoY), 1,816억원(-1%) 기록, 컨센서스 13% 하회 - 국내외 강력한 판매량 성장세에도 불구하고 일회성 비용 반영되며 부진 ▶ Valuation & Risk: 목표주가 하향, 과거의 영광으로 회귀할 때 - 목표주가 115,000원(목표 주가수익비율 12.2배, 과거 15개년 평균 20% 할인)으로 12% 하향 - 목표주가 산정 시 적용 밸류에이션 하락 반영 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349403 위 내용은 2026년 2월 9일 7시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.