롯데쇼핑(023530.KS) – 백화점이 있었다』

『롯데쇼핑(023530.KS) – 백화점이 있었다』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 백화점 개선 유의미, 기대 이상의 해외 성과에 기대해볼만 - 전사 영업이익의 90% 비중을 차지하는 백화점 회복 고무적 - 정부의 확장적 재정 정책과 내수 활성화 대책, 자산시장 상승, 외국인 매출 급증으로 구매력 반등 ▶ 4Q25 Review: 백화점 양호 vs. 그로서리 부진 - 4Q25 매출과 영업이익은 3조 5,218억원(+1.3%, 이하 YoY), 2,277억원(+54.7%) 기록, 컨센서스 부합 - 국내외 백화점 실적이 그로서리 부진 상쇄 ▶ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 장부가치 신뢰도 상승 긍정적 - 목표주가(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 120,000원으로 33% 상향 - 실적 추정치 상향(백화점 매출 반등)과 글로벌 동종업종 밸류에이션 상승 반영 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349402 위 내용은 2026년 2월 9일 7시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.