신한 속보 - 아모레퍼시픽; 눈에 띄는 펀더멘탈 개선, 2026년 섹터 주도주 될 상』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 4Q25 호실적 달성, 1…

『신한 속보 - 아모레퍼시픽; 눈에 띄는 펀더멘탈 개선, 2026년 섹터 주도주 될 상』 기업분석부 박현진 ☎02-3772-1563 ▶ 4Q25 호실적 달성, 1Q26도 자신감 Up - 4Q25 연결매출 11,634억원, 영업이익 525억원으로 전년동기대비 각각+7%, -33% 증감. 희망퇴직 관련 인건비 증가분 536억원 제외 시 컨센서스 영업이익(780억원) 상회. 당사 추정 1,117억원 대비 부합 - 국내 매출 5,876억원, 해외 매출 5,662억원으로 전년동기대비 각각 +7%, +8% 성장. 특히 중화권 제외한 대부분 권역 매출 (+) 성장. 전년동기대비 미주 +9%, EMEA +45%, 기타 아시아 +11%, 중화권 -10% - 1Q26 매출 한 자리 중반 성장 목표. 영업이익률은 10% 초반 달성 목표 제시 ▶ 4Q25 컨퍼런스 콜 주요 내용 요약 - 국내 온라인, MBS 채널 고객 대응 강화로 매출 (+) 성장. 심지어 백화점과 아리따움, 면세도 전년동기대비 매출 한 자리 성장. 장기간 지속되었던 사업 효율화(유통채널 조정, 브랜드 리뉴얼 등)에 따른 성과로 판단 - 미주는 기존 브랜드(라네즈, 코스알엑스, 설화수, 이니스프리 등)의 상품 경쟁력 강화 속 고객 인지도 상승 추세. 미주에서 라네즈가 3월 런칭 예정.미국 진출 2년차 에스트라 매출 성장 호조, 1Q26에도 에스트라 매출은 전년동기대비 세 자리 성장 목표 제시 - 실적 부진으로 문제 되던 코스알엑스 매출이 전년동기대비 10% 이상 성장. 전기대비 50% 이상 성장. 분기 최대 매출 시현. ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349395 위 내용은 2026년 2월 9일 7시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. ↓ 신한 리서치 화장품/의복 텔레그램 채널 링크 ↓ https://t.me/shinhanconsumer