SK네트웍스(001740.KS) - 본업 둔화에도 유효한 모멘텀』

『 SK네트웍스(001740.KS) - 본업 둔화에도 유효한 모멘텀』 기업분석부 한승훈 ☎️02-3772-2647 ▶️신한생각: AI 중심 사업형 투자회사로서의 존재감 확대 초입 - 최근 주가 상승은 업스테이지의 포털 Daum 인수 소식 영향으로 추정 - 지분 보유 기업의 사업 가치가 시장 주목을 받으며 사업형 투자회사로서의 점진적인 주가 재평가 전망 - 12.4%의 자사주 처리 방안 구체화도 기대 ▶️4Q25 Preview: 본업 숨 고르기 - 4분기 영업이익 97억원(-73.6% YoY)으로 시장 기대치 하회 예상 - 경쟁 심화 및 신제품 관련 비용에 따른 SK인텔릭스 영업이익 급감이 전사 감익의 주요 요인 - 스피드메이트, 워커힐, 엔코아에서의 증익으로 일부 감익 영향 상쇄할 것으로 기대 - 영업이익 급감에도 금융비용 부담 완화, 투자자산 평가이익 등을 바탕으로 순이익 128억원 전망 ▶️Valuation & Risk: 실적 변동성 속 재무구조 개선 및 지분 인수 효과 - 투자의견 매수 유지. 목표주가 7.1천원(+14.5%)으로 상향 - 지난해 인수한 인크로스의 연결 인식, 자사주 가치, 순차입금 감소 등을 반영 - 목표 PER 24.3배, PBR 0.78배 수준 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349332 위 내용은 2026년 2월 6일 07시 55분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.