마켓레이더(2월 5일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『변동성의 파도 속 쉬어가는 반도체』 주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328 코스피는 2.4% 하락한 5,340p. 연이은 신고가 경신 이후 반도체 쉬어가며 소비재로 순환매 코스닥은 1.7% 하락한 1,131p. 미국 시장 AI 기술주 전반 우려 확산에 KOSDAQ 성장주도 차익실현 코스피는 2.4% 하락한 5,340p. 연이은 신고가 경신 이후 반도체 쉬어가며 소비재로 순환매 -미국 주식시장은 AMD, 알파벳 등 빅테크 실적 발표 후 반도체 과도한 낙관론 감소, 차익실현 매물 출회 :S&P500 -0.5%, NASDAQ -1.5%, SOX -4.4%. AI 기대치 과열에 따른 반도체 차익실현 매물 출회 :AMD 실적) 1분기 매출 가이던스 예상치 상회. 하지만 스트릿 컨센 대비 미달. AI 시장 정체에 대한 우려 :고용) ADP 민간고용 +2.2만명 증가, 예상치 하회. 금리 인하 기대감과 경기 우려 공존하는 중립적 지표 :알파벳 실적) 장 마감 후 발표, EPS 예상치 상회했으나 AI 투자 규모 예상치 대폭 상회하며 시간외 -0.4% 코스피는 반도체 실적 발표 이후 외국인 차익실현 매물 출회 지속. 소비재로 순환매 :KOSPI 현물 개인 오전에만 4조원 가량 순매수. 외국인 3조, 기관 1조 순매도. 최근 외국인 차익실현 매물 개인 소화 :미국 반도체 차익실현에 동조되는 삼성전자(-4.4%), SK하이닉스(-4.4%). 샌디스크(-16%) 등 미 메모리도 하락 :평소 S/W, M7과 차별화된 EPS 추정치 상향 보이며 반도체 업종 내에서도 메모리 독보적 강세였으나 금일 차익실현 :호텔/레저/카지노)춘절 연휴 앞두고 중국인 관광객 방한 기대. 최근 한일령 영향에 반사 수혜까지. 파라다이스 +4.3% :마트)대형마트 규제, 13년만에 해제 기대. 대형마트의 영업시간 외 온라인 주문-배송 제한 규제 해제. 이마트 +11% :셀트리온, 에이피알 등 예상치 상회 호실적 발표 기업 하락장서 차별화된 상승 :반도체 실적 발표 이후 외국인 차익실현 매물 출회는 지속. 반도체 실적 모멘텀 소멸되며 금일 같은 순환매 흐름 발생 :패션/엔터/호텔/자산/항공 등 소비재로 순환매. 호실적 수출주의 경우 실적 모멘텀은 견조 :한국 실적) 에코프로그룹주, SKT, LGU+, 신한KBJB금융지주, 코웨이, 한국항공우주(2/5) 아모레퍼시픽, 카카오페이(2/6) :미국 실적) 아마존(2/5) 코스닥은 1.7% 하락한 1,131p. 미국 시장 AI 기술주 전반 우려 확산에 KOSDAQ 성장주도 차익실현 -SW 수익성 우려와 반도체 가이던스 실망에 투심 악화. 로봇 중심 바이오텍·배터리 등 대형주 차익실현 :파마리서치(-19.1%) 역대 최대 매출 불구 컨센서스 하회하며 클래시스(-4.7%) 등 K-뷰티 동반 약세 :중국 춘절 다가오는 가운데 한일령 영향 방일 대신 방한 관광객 증가 기대감 지속(모두투어 +14.8%) 원/달러 환율은 상승. 베센트 미국 재무장관, 강달러 정책 지지 재확인. 2.3원 상승한 1,461.8원 아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.1%, 대만(가권) -0.9%, 홍콩(항셍)-0.7%, 중국(상해) -0.5% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349288 위 내용은 2026년 2월 5일 11시 21분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.