롯데칠성(005300.KS) – 해외 모멘텀 가속화』

『롯데칠성(005300.KS) – 해외 모멘텀 가속화』 기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578 ▶ 내수보다는 해외에 달렸다 - 기업가치 제고 계획을 통해 해외 매출 비중을 45%까지 올리는 것을 목표 - 부진했던 해외 법인 영업이익은 ZBB 노하우를 통해 안정화 구간 ▶ 4Q25 Review: 내수 부진에 일회성 비용까지 - 4Q25 매출 8,943억원(-3.1%, 이하 YoY), 영업적자 120억원(적자전환) 기록, 컨센서스 크게 하회 - 내수 소비 침체와 영업일수 감소로 매출 부진한 가운데 일회성 비용 발생 ▶ Valuation & Risk: 해외 외형 성장이 밸류에이션 레벨 결정 - 목표주가 160,000원(SOTP Valuation, 사업부문별 가치합산평가) 유지 - 국내 부진 장기화로 실적 추정치는 하향하나, 해외 매출 비중 확대로 동종업종 대비 부여하던 할인율 축소 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349273 위 내용은 2026년 2월 5일 7시 54분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.