신한 건설 Weekly - 2월 1주차』

『신한 건설 Weekly - 2월 1주차』 건설/리츠/부동산 김선미 ☎02-3772-1514 ▶ 전 주 건설업종 주가 -3.0%, KOSPI 대비 7.7%p 언더퍼폼 ▶ 4Q25 호실적 및 2026년 사업부 재편 발표한 삼성E&A가 주간 14% 상승하며 강세. 원전모멘텀에 전주 주가 급등했던 현대건설, 대우건설은 주가 변동성 확대 속 각각 6%, 4% 하락 마무리. 자사주 소각 기대감에 KCC, 한샘 각각 3% 내외 상승. 그 외 주택관련 종목들은 주가 약세 지속. 주택공급대책은 주가에 중립적 ▶ 22년부터 벌어진 상대수익률(KOSPI 대비 -58%p), 비어있는 수급, 뉴에너지 플랜트 발주 증가 기대감 등 고려 시 건설업종 오버슈팅 가능성 충분. 주가 지속성은 ‘수주 규모’가 결정 예상. 1) 현실화 가능한 뉴에너지부문 수주/착공 규모, 2) 현 정권 부동산정책으로 인한 주택시장 구조변화의 실질적 수혜(주택가격 하락/거래량 증가 = B2C리모델링업체 업황 개선, 주택용지 인허가 증가 = 지산 미분양 해소 기회, 다주택자 축소(전세소멸) = 민간 임대주택시장 개화) 높여가는 업체 선별 필요 ▶ 이번 주 Key charts - 주택매매거래량과 한샘 리하우스부문 실적(보유세 증가로 주택가격 하락/거래량 증가 시 한샘 수혜) - Maire(Maire IM) ROE 및 시가총액 추이(삼성E&A, 뉴에너지 실적 비중 확대시 ROE, Valuation 레벨업 가능) ※ 원문 확인: https://alie.kr/1n5MWzY 위 내용은 2026년 2월 2일 10시 6분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.