POSCO홀딩스(005490.KS) - Good goodbye 2025년』

『POSCO홀딩스(005490.KS) - Good goodbye 2025년』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️신한생각: POSCO홀딩스라 쓰고, 리튬 회사라 읽는다 - 아르헨티나 리튬 1공장 풀가동, 리튬 가격 상승은 글로벌 핵심 소재 기업으로의 재평가 필수 조건 - 4월 이후 리튬 가격 방향성 모니터링 필요 ▶️4Q25 Review: 1~3분기 누적과 연간 영업이익이 비슷할 줄이야... - 4분기 연결 영업이익 126억원(-98.0% QoQ)으로 컨센서스 크게 하회 - 판가상승(+5천원/톤)에도 투입원가 상승, 공장 보수로 인한 판매량 감소(-52.4만톤)로 수익성 하락 - 포스코이앤씨 영업이익 -1,900억원, 이차전지소재부문은 가동률 저하와 판매량 부진으로 영업이익 -1,600억원 ▶️Valuation & Risk: 실적 바닥 확인은 끝. 회사의 의지가 중요 - 투자의견 매수 유지. 목표주가는 자사주 소각 가능성 반영해 44만원(+10%)으로 상향 - 26년 영업이익 3.0조원(+66.9% YoY) 예상. 포스코이앤씨 기저효과, 중국 PZSS 연결제외, 이차전지소재부문 적자 축소 영향 - 26년 영업이익 회복 및 구조개편 성공과 함께 주주가치 제고 활동 다시 탄력받을 전망 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=349093 위 내용은 2026년 1월 30일 07시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.