마켓레이더(1월 21일, 오전) 리서치본부 주식전략팀

『양대 지수 대장주 엇갈림에 천국과 지옥 갈림길 결정』 주식전략 이재원 ☎️02-3772-2328 KOSPI는 0.1% 상승한 4,888p. 지정학적 갈등에 미국장 하락. 하지만 역시 글로벌 1위 증시는 강하다 KOSDAQ은 2.9% 하락한 948p. 알테오젠 악재 영향 바이오텍 대거 급락과 대형주 동반 부진 KOSPI는 0.1% 상승한 4,888p. 지정학적 갈등에 미국장 하락. 하지만 역시 글로벌 1위 증시는 강하다 -미국 주식시장은 지정학적 갈등 여파 및 일본 장기채 금리 상승으로 인한 리파트리에이션 발발, 빅테크 하락 :그린란드 사태) 트럼프, NATO 8개국(병합 반대국) 대상 보복 관세 예고. 미국-유럽 무역 전쟁 우려 :덴마크 연기금, 미 정부의 재정 건전성 악화와 정책 불확실성 이유로 1억 달러 규모 미국채 매도 :일 국채 금리 급등. 미 국채 10년물 금리 4.3% 도달. 25.4 관세 발표 당시와 비슷하게 위험자산 선호 축소 -KOSPI는 미국, 일본, 대만, 홍콩 주식시장 하락에도 독보적 상승. 반도체, 자동차(로봇) 대형주 강세에 강보합 :외국인 KOSPI 현물 하루만에 순매수 전환. 금융투자, 연기금 중심 기관 자금도 유입 :미국은 NASDAQ, 빅테크 하락에도 반도체가 강세. 샌디스크(+9.6%), Citi 목표주가 파격적 상승. 하이퍼스케일러들의 데이터센터 투자로 인한 NAND 공급 부족 확인. 샌디스크는 가격 인상. 수익선 개선 기대 :그렇다면 삼성전자(+2.6%) 수혜도 당연히 기대. 지정학적 갈등도 AI 투자 Cycle은 멈출 수 없다 :그렇다면 전력 공급도 필요하다. 한국 변압기 수출 작년 13억 달러 규모로 역대 최대 :한국전력, 실적 개선. 원전 확대로 가치 재평가 기대. 주가 7만원 목전. 국민 여론도 원전에 우호적인 상황 :현대차(+10%), 오늘도 로봇 모멘텀에 강세. 목표주가 상향 및 밸류에이션 리레이팅 지속. 중국 ‘모멘타’의 자율주행 기술 탑재 차량 중국 현지 시장에 공개 예정 :방산) 노르웨이, 유럽-이스라엘 시스템 대신 한국 K239 장거리 미사일 및 탄도 미사일 구매 결정 :실적 일정 본격화. 지정학적 이슈와 더불어 핵심 등락 요인. [국내]삼성바이오로직스(1/21) 삼성SDS, (1/22), 삼성전기, E&A(1/23) [해외]넷플릭스(1/20) P&G, 인텔 (1/22) KOSDAQ은 2.9% 하락한 948p. 알테오젠 악재 영향 바이오텍 대거 급락과 대형주 동반 부진 -로보틱스 중심 상승세 지속하며 1,000p 기대감 높여가던 KOSDAQ. 바이오텍 폭락에 950p 하회 :전일 발표했던 L/O 규모 및 Merck의 ‘키트루다 SC’ 로열티율 예상치 하회하며 알테오젠(-19.1%) 약세 :상반기 L/O 기대감 하락하며 바이오텍 전반 투심 악화(에이비엘바이오 -12.1%, 리가켐바이오 -11.4%) :로보틱스 모멘텀은 여전히 강력(휴림로봇 +25.8%). 현대무벡스(+22.9%) KOSDAQ 시총 10위 진입 원/달러 환율은 하락. 대통령, 한두 달 후 환율 1,400원 전후 하락 예상 언급. 7.5원 하락한 1,469.2원 아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.4%, 대만(가권) -0.6%, 홍콩(항셍) -0.2%, 중국(상해) -0.2% ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348826 위 내용은 2026년 1월 21일 11시 11분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.