자동차; 사람과 돈이 모이는 곳에 기회가 있다』

『자동차; 사람과 돈이 모이는 곳에 기회가 있다』 기업분석부 박광래 ☎️02-3772-1513 ▶️신한생각: 파괴적 혁신을 주도할 기업은 버블에서 태어난다 - 글로벌 완성차 업체들의 피지컬 AI 전략 실행은 미래 자동차 산업에서의 큰 변화를 예고 - 과거 차화정 때보다 높은 밸류도 가능한 상황 - 안정적인 현금흐름으로 신성장 동력에 꾸준한 투자가 가능한 현대차그룹에 프리미엄을 줘야할 때 ▶️테슬라, 엔비디아 출신 인재 영입을 통한 Physical AI 리더십 교체 - 박민우 사장, 밀란 코박 등 인재를 영입하며 피지컬 AI와 로보틱스 중심의 대대적인 체질 개선 단행 - 그룹의 기술 지향 점이 SDV와 지능형 로봇의 융합으로 옮겨감 - 박민우 사장은 SDV로의 전환 주도할 인물로 SW 아키텍쳐 설계 및 AI 팩토리 구축을 지휘할 전망 - 밀란 코박의 영입으로 BD의 로보틱스 전략은 양산 중심으로 선회 예상 ▶️밸류에이션에 대한 고민. 1차 목표는 도요타 수준의 PER - '피지컬 AI 비전'에 인적 쇄신 더해지며 현대차그룹 전반의 기업 가치 재평가 빠르게 시현 중 - 시장은 현대차, 기아를 단순 제조기업이 아닌 AI와 로보틱스를 결합한 '테크 기업'으로 인식하기 시작 - TSR 35% 달성, 로보틱스 프리미엄 반영되며 도요타 수준(PER 11~12배)까지의 밸류 상승 가시화 ▶️목표주가: 현대차 59만원, 기아 21만원, 현대모비스 54만원으로 상향 - 목표주가 각각 기존 대비 43.9%, 20.0%, 10.2% 상향 - 보스턴 다이내믹스 지분가치 제외한 기업가치 기준, 목표 PER은 현대차 9.5배, 기아 8.8배, 현대모비스 10.5배 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=348786 위 내용은 2026년 1월 20일 07시 43분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.